回顾2006年的百姓投资理财，可圈可点之处很多。一年来，因价值回归和股改引发了深沪股市的大幅上涨，许多股民因此赚了个盆满钵满；一年来，加息让存款人笑逐颜开，而贷款者却愁眉不展，很多人开始考虑提前还贷；一年来，人民币理财越来越普及，收益率不断攀升；一年来，开放式基金大量发行，异常火爆……

而现在，我们的理财故事又翻开了新的一页，在总结2006年理财得失之后，积极谋划好2007年的家庭理财，更是当务之急的大事。本报为此特邀了招商银行、民生银行、衡平信托等金融机构的专业理财师，让他们来畅谈2007年的理财思路，希望能为大家在新年里实现资产的保值增值助一臂之力。

思路一

基民心态需要调整

2006年以来，基金首发规模超过4000亿元，是2005年4倍之多，并且各基金公司都在纷纷酝酿2007年加快基金发行速度。所以，2007年基金市场将会有更大的发展，总体资产规模将突破万亿元大关。

不过，2006年基金净值的暴涨与股市增长有很大关系，2007年股市很难出现2006年那样的暴涨行情，基金再出现净值翻番的行情也非常难，更多的开放式基金的收益会趋于平稳。

因此，2007年，基民们无论是投资心态还是投资方式均需要进行调整。2007年基金业绩也将出现股市“二八分化”的现象，20％的基金将保持持续增长，而80％的基金业绩将趋于平庸。进入净值增长前20%位的基金将具备两个基本特征：第一，基金公司实力雄厚，人员稳定，管理完善；第二，基金本身规模较小，这类基金由于资金量小，操作灵活，在公司其他基金的支撑下，更有希望跑赢大市。

思路二

银行理财产品收益有望上升

受同业竞争以及货币、债券市场行情的影响，2006年人民币理财呈现逐渐走高的趋势。比如，年末民生银行、光大银行、中信银行推出的一年期人民币理财产品年收益达3.3%左右。

2007年因为外资银行大量涌入，以及百姓投资渠道增多、对银行理财造成分流等因素影响，预计银行理财产品的收益依然会呈现上升趋势，届时除了普通的理财产品之外，与信托、打新股以及债券基金等渠道挂钩的高收益产品将更普及，百姓选择理财产品的余地将更大。

如果美联储在今年降息，外币理财产品收益率可能会受影响，投资于境外固定收益证券的QDII美元理财产品收益率可能降低。

思路三

重视人民币持续升值带来的影响

2006年最让老百姓觉得很爽的一件事情，恐怕是人民币一天比一天值钱了。与此同时，人民币升值给部分上市公司带来的利好，也让股指一路飙升。而一旦踩上了升值的油门，恐怕就不那么容易刹车，2007年，人民币对美元肯定还要上涨。

虽然市场涨落是常事，涨久了总要做个调整，但2007年对美元来说，恐怕并不意味着会有翻身的机会，因为越来越多的经济数据显示美国经济增长正在放缓，与此同时，欧元区、英国等地区经济增势不减，利好消息不断。非美货币2007年应该还会继续扩大2006年的战果，但不会有2006年那么大的涨幅。

思路四

债券投资面临变数

在2007年的GDP增长中，如果投资率仍然居高不下，央行会再次出台的加息或上调存款准备金率等紧缩货币政策。由此，长期债券收益率会受到影响，短债、央行票据、短期融资券为主要投资方向的银行理财产品和货币市场基金、短债基金收益率可能走高，信托产品收益率同样会攀升。

高位振荡仍将是2007年债市运行的主基调。投资者若想要在明年债市中寻找机会，只能企盼市场的阶段性波动。在收益率曲线仅仅小幅上升，整体债券市场震荡格局不变的情况下，投资者只能采取高抛低吸的投资策略，而不适合长期持有。

思路五

黄金投资紧盯油价和局势

2006年的黄金市场可谓跌宕起伏，惊心动魄。金价上半年不断冲高之后，终于在5月以730美元的价格达到峰值。不过紧随其后的是一波过山车似的行情，在下跌至543美元之后，金价逐步回调至现在的600美元附近。2007年，黄金是否有望再现上波行情的风采呢？